梅花生物

600873.SH · 食品饮料 · 氨基酸 · 当前股价 7.79元 · 总市值约218.45亿 · 总股本28.04亿股 2025年报+2026H1

报告更新历史

日期	允许买入	格雷厄姆	格林沃尔德	DCF	巴菲特	安全边际	净现金	总市值
2026-08-28	¥6.22-9.46	10.40-12.39元	15.00元	8.29-15.93元	回避	25%	8.08亿	218.45亿

21.48%

ROE(2025) · 历史高位

4.03%

ROE(2026H1) 周期腰斩

13.55%

净利率(2025)

12.93%

毛利率(2026H1) 6年最低

8.08亿

净现金半年-6亿

~13x

PE · 周期底部

梅花生物是全球氨基酸龙头——味精、赖氨酸、苏氨酸产能均居全球前列，依托玉米主产区（内蒙古/吉林）的原料成本优势构建护城河。但身处强周期行业，当前正处周期低谷。

观望 — 周期底部，安全边际临界允许买入¥6.22-9.46 · 现价7.79处区间内 · 安全边际率25%临界